今天A股献艺冲高回落，主要指数在10点傍边大幅跳水，尤其是科技成长地点振幅尤其剧烈。以半导体树立ETF（561980）为例，早盘一度上升，相近午间收盘跌超2%。

从跳水原因来看，A股成长的回调主要受港股科技股走弱影响，早盘涨超2%的恒生科技盘中一度跌超2%，而港股跳水大略率是因为指数创出近三年新高，部分赢利盘或解套盘聘用落袋。

但从产业趋势来看，短期转化不改弥远干线，本年大略率是科技股的投资大年，这轮由DeepSeek飞扬掀翻的算力需求膨大趋势笃定，肖似半导体自主可控捏续鞭策，后续中芯国际、朔方华创代表的半导体树立地点仍值得重心和蔼。

尤其是半导体这个周期属性较强的行情，从近几年的历史来看，无一例外齐是由AI发展运行，而这轮国内的半导体上行周期，大略率是DeepSeek大界限部署带来的AI芯片增量运行。

进一步拆解产业链结构来看，面前咱们在芯片蓄意、半导体树立和先进制程制造商依旧薄弱，自主可控进度仍有大幅进步空间。

以半导体树立为例，固然国产半导体树立厂商的替代率依然来到30%傍边，但在先进光刻、刻蚀等树立商对国外的依赖进度仍然较高，2022年好意思、日、欧在蓄意递次的价值类份额分手达47%、26%和18%，国内厂商在该递次的价值量份额仅为3%。

因此，岂论从AI产业趋势，如故半导体自主可控的角度来看，后续半导体树立地点齐值得和蔼，况兼值得一提的是半导体树立ETF（561980）成份股中莫得寒武纪，一定进度上也能遁入后续资金在该企业上的博弈，中证半导指数举座盈利质地比拟其他指数而言也要更高。

作家：指东谈西

本文源自：金融界

作家：E播报